JPMorgan phân tích dữ liệu dòng tiền trên các danh mục đầu tư

Đánh giá dòng đầu tư vào và ra trên thị trường chứng khoán là một thông tin cần thiết cho các chiến lược đầu tư vốn chủ sở hữu, theo nhóm nghiên cứu định lượng tại JPMorgan Chase & Co.

Cách tiếp cận hiệu quả nhất là kết hợp động lực đầu tư ngắn hạn và dữ liệu vị thế đầu tư để tạo ra một yếu tố xu hướng dòng chảy của nguồn vốn, có thể được sử dụng để hỗ trợ lựa chọn danh mục đầu tư và tạo ra lợi nhuận cao hơn, các chiến lược gia bao gồm Khuram Chaudhry và Marko Kolanovic cho biết trong nhận định công bố vào ngày 26/5.

Vốn đầu tư rất ít vào việc nghiên cứu dữ liệu dòng vốn, JPMorgan lần này đã đi sâu vào việc nghiên cứu liệu dữ liệu này có thể được phân tích dưới góc độ một yếu tố để cải thiện lợi nhuận trung bình so với tỷ lệ không có rủi ro và mức giảm cực đại dự kiến.

Các nhà chiến lược cho biết, lợi nhuận của đầu tư có thể được tăng cường bằng cách bổ sung dữ liệu dòng chảy. Nói chung, lợi ích được quan sát thông qua độ biến động thấp hơn và tỷ lệ Sharpe tăng lên. Kết quả được chắc chắn hơn nữa khi được hỗ trợ bởi tỷ lệ giữa danh mục đầu tư dài hạn và ngắn hạn.

Các nhà quản lý quỹ định lượng đã phải trải qua khoảng thời gian khủng hoảng cùng với hầu hết các nhà đầu tư khác khi thị trường sụp đổ trong đầu năm nay, gây thêm áp lực cho các chiến lược khi mà họ vốn đã phải vật lộn để tạo ra lợi nhuận từ trước cả khi dịch bệnh bùng phát.

Kết quả nghiên cứu của JPMorgan cho thấy:

• Yếu tố dòng vốn có mối tương quan cùng chiều với chất lượng, động lực đầu tư và tỷ lệ rủi ro thấp

• Hầu hết các yếu tố dòng vốn cho thấy hiệu suất rõ ràng tại Châu Âu

• Chiến lược dòng vốn kém hiệu quả ở Hoa Kỳ, mặc dù sử dụng dữ liệu vị thế có thể hiệu quả

• Số liệu lưu lượng không hiệu quả ở Nhật Bản

• Các yếu tố dòng chảy trong các thị trường mới nổi tạo ra kết quả hỗn hợp

Các nhà đầu tư thường nhận thấy dòng vốn là một chỉ số hàng đầu. Phân tích của JPMorgan chỉ số dòng vốn có thể thông báo về những gì đang xảy ra ngay bây giờ trên thị trường đầu tư.