PPI của Mỹ ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong 6 năm • Cổ phiếu Apple tăng 4%, lập đỉnh lịch sử mới

Tổng quan thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu trong ngày thứ Tư tập trung vào ba diễn biến chính.

Thứ nhất, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 6 giảm 0,3% so với tháng trước, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong vòng sáu năm. Tốc độ tăng theo năm đạt 5,5%, thấp hơn dự báo 6,2% của thị trường. PPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước và 4,7% so với cùng kỳ năm trước, đều thấp hơn kỳ vọng. Điều này cho thấy áp lực lạm phát ở khâu sản xuất đang hạ nhiệt rõ rệt và kỳ vọng lạm phát của thị trường tiếp tục được điều chỉnh giảm.

Thứ hai, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD đồng loạt suy yếu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 4 điểm cơ bản xuống 4,55%, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 6 điểm cơ bản xuống 4,13%. Chỉ số Dollar Index quay đầu giảm và chạm mức thấp nhất trong gần bốn tuần. Đồng Nhân dân tệ giao dịch ở nước ngoài (CNH) trong phiên đã vượt mốc 6,77 CNY/USD, thiết lập mức cao nhất trong gần bốn tuần.

Thứ ba, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Chỉ số Nasdaq tăng 0,62% lên 26.269,23 điểm; S&P 500 tăng 0,38% lên 7.572,40 điểm; Dow Jones tăng 0,29% lên 52.658,64 điểm. Apple dẫn dắt đà tăng của Dow Jones sau khi hoàn tất thủ tục phê duyệt tại Trung Quốc cho nền tảng AI hợp tác cùng Alibaba. Cổ phiếu Apple tăng 4%, thiết lập mức đỉnh lịch sử mới, trong khi Alibaba tăng gần 5%.

Tại Trung Quốc, GDP quý II tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước và tăng trưởng nửa đầu năm đạt 4,7%. Hoạt động sản xuất duy trì đà tích cực nhưng đầu tư vẫn còn yếu. Đầu tư phát triển bất động sản giảm 18% so với cùng kỳ.

Trên thị trường hàng hóa, nhóm kim loại quý đồng loạt suy giảm. Hợp đồng bạc COMEX giao tháng 7 giảm 2,83% xuống 57,11 USD/ounce; vàng giao tháng 7 giảm 0,42% xuống 4.044 USD/ounce.

Về địa chính trị, quân đội Mỹ khôi phục hoạt động phong tỏa hàng hải đối với Iran và tiến hành các đợt không kích mới. Giá dầu vì vậy duy trì xu hướng tăng nhẹ, với dầu WTI giao tháng 8 tăng 0,33% lên 79,60 USD/thùng.

Triển vọng thị trườngLiệu xu hướng hạ nhiệt của lạm phát có lan tỏa sang tiêu dùng？

PPI của Mỹ trong tháng 6 ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong sáu năm, phản ánh áp lực giá tại khâu sản xuất đang suy yếu đáng kể. Tuy nhiên, PPI chỉ đại diện cho phần đầu của chuỗi giá trị. Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 6 được công bố hôm nay sẽ là phép thử quan trọng để đánh giá liệu nhu cầu tiêu dùng đang chậm lại hay đang phục hồi nhờ áp lực giá giảm bớt.

Nếu doanh số bán lẻ cho thấy sức mua vẫn mạnh trong khi lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, thị trường có thể tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình lãi suất trong nửa cuối năm theo hướng nới lỏng hơn.

Sự phân hóa giữa ngành thiết bị bán dẫn và bộ nhớ

ASML công bố kết quả kinh doanh quý II vượt kỳ vọng và nâng mạnh triển vọng cả năm. Công ty cũng dự kiến tăng 30% công suất sản xuất hệ thống quang khắc Low-NA EUV vào năm 2027, cho thấy nhu cầu đầu tư cho các tiến trình bán dẫn tiên tiến vẫn đang mở rộng.

Tuy nhiên, cùng ngày, cổ phiếu SK Hynix niêm yết tại Mỹ giảm 9%, trong khi Sandisk giảm hơn 8%, phản ánh sự chênh lệch rõ rệt giữa phân khúc thiết bị bán dẫn và lĩnh vực bộ nhớ.

Báo cáo tài chính của TSMC công bố hôm nay cùng với lập trường công khai phản đối việc ASML tăng giá máy quang khắc sẽ là yếu tố quan trọng để đánh giá sức mạnh đàm phán và xu hướng lợi nhuận trong toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn.

Những sự kiện cần theo dõiKinh tế vĩ mô

• Cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BoK)

• Doanh số bán lẻ tháng 6 của Mỹ

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ

• GDP tháng 5 của Vương quốc Anh

Báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp

• TSMC công bố kết quả kinh doanh

• Netflix công bố kết quả kinh doanh

Thị trường Trung Quốc

• Đợt IPO của CXMT (ChangXin Memory Technologies) bắt đầu đăng ký từ ngày 16/7

• Báo cáo bán niên đầu tiên trên sàn Thâm Quyến: Walvax Pharmaceutical và Youcai Resources

Sự kiện quốc tế

• Hội nghị Bộ trưởng Kỹ thuật số và Trí tuệ Nhân tạo APEC

• Công nhân cảng xuất khẩu quặng sắt của BHP tiến hành đình công trong 8 giờ