تراجع الذهب مع رهانات وارش على رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع النفط يدعمان عوائد السندات الأمريكية

• يتراجع الذهب مع إحياء تصريحات وارش رهانات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
• ارتفاع النفط يعزز مخاوف التضخم، ويدفع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع.
• مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية وبيانات الوظائف تقود المحفز التالي للسبائك.

تراجع سعر الذهب (XAU/USD) بنحو 0.40٪ يوم الاثنين بعد التصريحات المتشددة التي أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش يوم الجمعة الماضي، والتي أثارت تكهنات بشأن احتمال رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول. وعلى الرغم من ذلك، يتجه الذهب لإنهاء الشهر بمكاسب تتجاوز 9٪، مع تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4432 دولار بعد تسجيله أعلى مستوى يومي عند 4472 دولار.

تراجع XAU/USD مع ارتفاع أسعار النفط الذي ينعش التضخم ومخاطر رفع الفائدة من قبل الفيدرالي

قال وارش يوم الجمعة الماضي إن الفيدرالي ملتزم بمكافحة التضخم المرتفع، حتى لو لم يكن يستهدف مستوى 2٪، مشيرًا رئيس الفيدرالي الجديد إلى أنهم “لديهم عمل يجب القيام به” إذا ظلت الأسعار مرتفعة.

وبعيدًا عن ذلك، يتمثل الموضوع الرئيسي يوم الاثنين في الصراع في الشرق الأوسط. فقد تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات، مما دفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو مؤشر النفط الخام الأمريكي، بنسبة 2.50٪ يوم الاثنين إلى 85.62 دولار، وهو عامل ضغط على المعدن الأصفر.

لماذا؟ لأن ارتفاع أسعار الطاقة يزيد من احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة. وبالتالي، يكون أداء الذهب إيجابيًا في بيئات العوائد المنخفضة، وليس في البيئة الحالية، إذ ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف أساس إلى 4.706٪.

وتراجع الدولار الأمريكي بنحو 0.25٪، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ويقف المؤشر، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، عند 99.42، دون أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 99.72.

وبالنظر إلى الخلفية الحالية، قامت أسواق المال بتسعير ما لا يقل عن 26 نقطة أساس من التشديد حتى نهاية العام، وفقًا لـ Prime Terminal. وبالنسبة لاجتماع 16 سبتمبر/أيلول، تبلغ الاحتمالات 64٪ لرفع الفائدة و36٪ للإبقاء على معدل أموال الفيدرالي دون تغيير عند 3.50٪-3.75٪.

Source: Prime Terminal

وفي وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية مزدحمة مع صدور مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية من ISM، ودفعة من بيانات الوظائف – فرص العمل JOLTS وطلبات إعانة البطالة الأولية – وفي الختام، بيانات الوظائف غير الزراعية.

التحليل الفني لـ XAU/USD: الذهب يفشل في اختراق 4500 دولار، والأنظار تتجه إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

تُظهر الحركة السعرية أن الذهب عالق بين المتوسطين المتحركين البسيطين 100 يوم و200 يوم عند حوالي 4370 دولار و4528 دولار على التوالي، دون اتجاه حاسم مع تشكل شمعة 'دوجي' على الرسم البياني اليومي.

ويبدو أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه إلى الاستقرار، رغم بقائه فوق مستوى 50 المحايد، مما يشير إلى أن المشترين هم المسيطرون، لكن الحركة السعرية توحي بأن XAU قد يتداول بشكل جانبي.

لاستئناف الاتجاه الصعودي، يجب على الذهب استعادة مستوى 4500 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم. وفوق هذه المنطقة، تكون المقاومة التالية عند قمة 25 أغسطس/آب عند 4697 دولار، قبل حاجز 4700 دولار

وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم الأول عند 4400 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم. وأي دفع حاسم دون هذا المستوى يفتح الطريق نحو 4300 دولار وإلى المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4211 دولار.

الرسم البياني اليومي للذهب