الدولار الأسترالي يظل ثابتًا وسط توقعات متشددة بشأن الفيدرالي وRBA

• يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في نطاق ضيق حول 0.7160 مع موازنة الأسواق بين ارتفاع توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي.
• أدى خطاب وارش في جاكسون هول الذي ركز على التضخم إلى تعزيز الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
• عادت التوترات الجيوسياسية إلى الواجهة مع تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، مما يبقي مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة مرتفعة.

يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في نطاق ضيق يوم الاثنين مع موازنة الأسواق بين التوقعات المتشددة من كل من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) والبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج حول 0.7167، مع تراجع طفيف في الدولار الأمريكي (USD) مما يساعد على الحد من الهبوط.

استعادت رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي زخمها عقب خطاب رئيس المجلس كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة. وأكد وارش أن التضخم لا يزال أعلى بكثير من المستهدف، وأعاد التأكيد على أن أسعار الفائدة هي الأداة الرئيسية للبنك الاحتياطي الفيدرالي لاستعادة استقرار الأسعار.

وعقب تصريحات وارش، أعاد المتداولون تسعير رهانات رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، مما دفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في أكثر من أسبوع، بينما قفزت عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل. وتُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمالًا بنسبة 65٪ لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع الشهر المقبل.

ومع ذلك، فقد الدولار الأمريكي زخمه يوم الاثنين وتراجع عن معظم المكاسب التي سجلها يوم الجمعة. وتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.41، منخفضًا بنسبة 0.27٪ خلال اليوم. ومع ذلك، من المرجح أن تبقي التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا الدولار مدعومًا، مع تحول الاهتمام الآن إلى بيانات سوق العمل الأمريكية المقرر صدورها هذا الأسبوع، والتي قد تؤثر في قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.

كما لا تزال التوترات الجيوسياسية في دائرة الاهتمام بعد تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران. وهذا يبقي مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة مرتفعة، مما يعزز أكثر مبررات إبقاء البنوك المركزية الكبرى على موقف متشدد.

الدولار الأسترالي مدعوم مع إعادة تسعير توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي

يقول استراتيجيون العملات الأجنبية في OCBC إن “السيناريو الأساسي لدينا لا يزال يتمثل في أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد وصل إلى نهاية دورة التشديد.” ومع ذلك، يشيرون إلى أن “قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأقوى من المتوقع ومرونة إنفاق الأسر أبقت خطر رفع آخر لسعر الفائدة قائمًا،” مما دفع إلى تحول ملحوظ في تسعير السوق. “وعقب هذه البيانات، قامت الأسواق بتسعير كامل لرفع إضافي بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية 2026، ارتفاعًا من احتمال بنحو 55٪ سابقًا.”

وبالنظر إلى المستقبل، يقول OCBC: “نظل متفائلين بشأن الدولار الأسترالي خلال الربعين المقبلين إلى الأربعة، مدعومًا بعائده الجذاب واحتمال المزيد من التحفيز السياسي الصيني.”

وفي الأجندة الاقتصادية الأسترالية هذا الأسبوع، ينتظر المتداولون بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني إلى جانب مسوح مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P لشهر أغسطس/آب. كما أن مؤشر RatingDog لمديري المشتريات في الصين لشهر أغسطس/آب موجود أيضًا على الرادار، مع أهمية خاصة للإصدار نظرًا لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا.