Morgan Stanley und Credit Suisse setzen weiter auf Amazon

Investing.com - Amazon (NASDAQ:AMZN) legt nächste Woche seinen Geschäftsbericht für das dritte Quartal vor. Im Vorfeld der Veröffentlichung haben die Analysten der Credit Suisse (SIX:CSGN) das Kursziel für die Aktie des E-Commerce-Giganten auf 159 von 170 Dollar gesenkt. Darin sollen sich die gesunkenen EPS-Schätzungen für 2022/23 widerspiegeln.

Wir erwarten, dass die Ergebnisse für das dritte Quartal 2022 einen weiteren Datenpunkt für Amazons Eintritt in eine Ernteperiode nach den aggressiven Investitionen seit Beginn der Pandemie liefern - d.h. ein nachhaltiges operatives Gewinnwachstum angesichts des Zusammenspiels von: 1) einem besseren Serviceangebot in Form einer größeren Verfügbarkeit der 1-Day/Same-Day Prime-Zustellung, die zu Marktanteilsgewinnen führt, und 2) einem moderateren OpEx-Wachstum (insbesondere in den Bereichen Versand und Fulfillment), das sich erst jetzt materialisiert, wo Amazon langsam in seine erweiterte Infrastruktur hineinwächst (die Normalisierung der Kapazitätsauslastung wird unserer Einschätzung nach im Jahr 2024 erreicht), so Stephen Ju in einer Kundenmitteilung.

Zugleich stufte der Credit Suisse-Analyst die AMZN-Aktie erneut als Top-Pick ein. Dabei verwies er auf die drei wichtigsten Faktoren für seine optimistische Haltung.

• Expansion der operativen Marge im Segment E-Commerce;

• Möglichkeit eines schneller als erwarteten FCF-Wachstums dank des Werbebereichs; und

• Aufwärtsgerichtete AWS-Umsatzprognosen.

Auch Morgan Stanley bestätigte Amazon als Top Pick. Gegenüber dem aktuellen Niveau sehen die Analysten der US-Großbank ein Kurspotenzial zur Oberseite von etwa 50 %. Sie bekräftigten ihre bullische Sicht auf AMZN nach einer eingehenden EBIT-Analyse.