Золото отскакивает выше $4 350 на фоне снижения доллара США и доходности казначейских облигаций

Цена на золото (XAU/USD) восстанавливается после падения до почти месячного минимума, поднявшись в район $4 385 на ранней азиатской сессии в четверг. Драгоценный металл немного растет на фоне снижения доллара США (USD) и доходности казначейских облигаций с недавних максимумов. Все внимание будет приковано к данным по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за август, которые будут опубликованы позднее в пятницу.

Доходность казначейских облигаций США снизилась после скачка до многолетних максимумов на предыдущей сессии. Президент ФРБ Нью-Йорка Федеральной резервной системы (ФРС) Джон Уильямс заявил, что рост доходности долгосрочных облигаций обусловлен не опасениями по поводу инфляции, а отражает состояние устойчивой экономики.

“Одна из причин, по которой золото смогло вернуться выше уровня предыдущего закрытия, заключается в том, что мы увидели небольшое снижение доходности в течение дня, что позволило золоту отскочить от недавних минимумов”, — сказал директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.

Однако рост напряженности на Ближнем Востоке может усилить опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, и повысить вероятность повышений ставок ФРС в ближайшие месяцы. Это, в свою очередь, может ограничить рост цен на желтый металл. Золото часто используется в качестве защиты от инфляции, но не приносит процентного дохода, что делает его менее привлекательным при высоких процентных ставках.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры теперь закладывают в цены вероятность повышения процентной ставки на заседании ФРС по денежно-кредитной политике в этом месяце на уровне 62,3%.

США нанесли новые авиаудары по иранским целям, что вызвало ответные удары Тегерана по интересам США в Бахрейне, Кувейте, Иордании и Ираке и усилило опасения по поводу более масштабного возобновления военных действий.

Президент США Дональд Трамп заявил, что США нанесли серию “масштабных и мощных” ударов по иранским целям вблизи Ормузского пролива в ответ на то, что он назвал “неудачной попыткой” установить мины вдоль важнейшего торгового маршрута.

Стратеги сырьевого рынка ING сообщают, что цены на золото “снизились до двухнедельного минимума, опустившись ниже $4 300/унцию”, поскольку эскалация напряженности на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть и вынудила рынки “пересмотреть прогноз процентных ставок в США”. Они предупреждают, что рост затрат на энергоносители “может усилить инфляционное давление и сократить возможности для смягчения политики Федеральной резервной системой в ближайшей перспективе”, что, как считается, “оказывает давление на недоходные активы, такие как золото”.

Представитель ФРС Уильямс продемонстрировал несколько менее ястребиный настрой: его оценка в 6/10 по шкале FXS Speechtracker лишь незначительно превысила историческое среднее значение 5,9/10, поскольку акцент сместился на сильную экономику и сдержанные инфляционные ожидания, а не на новые опасения по поводу инфляции. Подчеркивая, что рост доходностей обусловлен устойчивым ростом, высоким инвестиционным спросом и геополитическими факторами, такими как конфликт на Ближнем Востоке и тарифы, а также отмечая тенденцию к снижению инфляции и стабильность рынков труда, Уильямс охарактеризовал текущие финансовые условия как жесткие, но не хаотичные, сохранив в центре внимания достижение инфляции на уровне 2% как основной мандат.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,42 пункта до 127,44, сигнализируя об умеренном откате воспринимаемой ястребиности, несмотря на то, что он по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация предполагает, что, даже несмотря на более мягкий тон последних заявлений, общая позиция ФРС по-прежнему остается ястребиной, что соответствует повышенным доходностям и зависящему от данных курсу к достижению цели по инфляции на уровне 2%, отслеживаемому с помощью FXS Speechtracker.

На дневном графике XAU/USD удерживается выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA), сохраняя конструктивный бычий уклон, несмотря на консолидацию ниже средней линии Полос Боллинджера. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится вблизи отметки 50, указывая на нейтральный краткосрочный импульс, который может сместиться вверх, пока цена остается выше 100-дневной SMA.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление расположено у средней линии Полос Боллинджера в районе $4 450, а верхняя линия Полос Боллинджера около $4 685 станет следующим барьером, если покупатели вновь возьмут ситуацию под контроль. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на 100-дневной SMA на уровне $4 360, перед нижней линией Полос Боллинджера в районе $4 215, где более глубокий откат, как ожидается, привлечет интерес к покупкам на снижении, пока сохраняется более широкая бычья структура.