Золото дорожает на фоне спекуляций о вмешательстве в пользу иены, оказывающих давление на доллар США

Цена на золото (XAU/USD) растет более чем на 1% в среду, поскольку доллар США слабеет на фоне спекуляций относительно интервенции в поддержку японской иены (JPY), в то время как доходность казначейских облигаций США остается высокой после выхода слабых данных по занятости в США. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $4 373.

Японская иена укрепилась по всему спектру рынка, усилив спекуляции о том, что японские власти могли провести интервенцию на валютном рынке или проверку ставки. Однако официального подтверждения ни одного из этих действий не поступало.

Золото сохраняет спрос, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США остается вблизи цены закрытия вторника на уровне 4,79%. Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику американской валюты по отношению к шести другим валютам, находится на уровне 99,59, снизившись на 0,06%.

Недавно президент США Дональд Трамп заявил, что США “готовы нанести еще один удар по Ирану”, добавив, что кампания “не будет продолжаться слишком долго”. После этих заявлений цены на нефть возобновили восходящий тренд: нефть West Texas Intermediate (WTI) выросла на 0,10% до $90,86.

Несмотря на это, доходность казначейских облигаций США практически не изменилась, поскольку рост цен на энергоносители подразумевает необходимость повышения процентных ставок для борьбы с устойчиво высокой инфляцией в США.

Только что была опубликована Бежевая книга Федеральной резервной системы (ФРС); в ней американский центральный банк заявил, что экономическая активность с начала июля умеренно возросла, а общая занятость немного увеличилась. Что касается инфляции, цены выросли в восьми округах.

Данные по США показали, что найм в частном секторе в августе оказался слабее ожиданий и составил 38 тыс. по сравнению с прогнозом в 47 тыс. и 46 тыс. в июле, согласно национальному отчету ADP об изменении занятости.

Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что доходность облигаций США обусловлена не инфляционными ожиданиями, а отражает устойчивость экономики. Уильямс отметил, что инфляция не вышла из-под контроля и что текущая монетарная политика находится на правильном пути для достижения ценовой стабильности в соответствии с целью ФРС в 2%.

Впереди экономический календарь США будет включать публикацию данных по занятости, индекса PMI для сферы услуг от ISM за август, а в пятницу последует отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.

Цена на золото вернула отметку $4 300, преодолев 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне $4 361 на момент написания статьи. Несмотря на это, что может открыть путь для дальнейшего роста, краткосрочный моментум остается медвежьим.

Индекс относительной силы (RSI) находится ниже своего нейтрального уровня 50, указывая на контроль продавцов, а это означает, что путь наименьшего сопротивления для золота направлен вниз.

При продолжении медвежьего движения первой поддержкой для XAU/USD станет уровень $4 300. После его преодоления откроется путь к 50-дневной SMA на уровне $4 223. При дальнейшем ослаблении следующей областью интереса станет уровень $4 200.

С точки зрения роста, если XAU/USD поднимется выше $4 400, это откроет путь к тестированию уровня $4 450 перед отметкой $4 500. Решительный прорыв введет в игру 200-дневную SMA на уровне $4 531, а затем отметку $4 600.

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.