簡單易懂、追蹤趨勢的20EMA交易策略

毫無疑問，移動平均線（MA）是交易者最常用的技術指標之一，但移動平均線的類型很多。我們整理專家針對20EMA（週期指數移動平均線）的實盤回測結果，分析其在不同市場中的表現，並且探討如何優化策略。

什麼是20EMA交易策略?

20EMA交易策略是一種利用20日EMA生成買賣訊號的技術分析策略。它透過EMA來識別價格的短期走勢。由於EMA對最新價格賦予更高權重，它能幫助交易者更有效的捕捉市場的短期波動。

我們即將回測的策略，如你將看到的，當某價格上穿20EMA時發出買入訊號；當價格下破20 EMA時發出賣出訊號。該方法具有較高的通用性，可應用於外匯、股票和商品等多種市場。

20 EMA交易策略的規則

我們即將回測的策略訊號非常簡單：

✔當資產價格高於20日EMA時買入

✔當資產價格低於20日EMA時賣出

20 EMA交易策略的回測

我們使用標普500的ETF版本（SPY）對該策略進行了回測。數據未做分紅和拆股調整。以下是策略的權益曲線：

策略的權益曲線表現並不理想。以下是該策略的一些關鍵指標和交易統計數據：

Θ年複合增長率（CAGR）：3.06%（買入持有為 7.87%）

Θ市場持倉時間：67.09%

Θ風險調整後收益：4.56%（CAGR 除以市場持倉時間）

Θ最大回撤：-42.65%（買入持有為 -56.47%）

儘管策略幾乎70%的時間都在持倉，但年化收益率仍然很低。此外，策略經歷了顯著的回撤，雖然不及買入持有策略嚴重。

單獨使用20 EMA的表現並不理想，但我們是否可以透過加入其他指標來改進策略呢?

20 EMA交易策略改進版

我們決定在原有的20 日EMA交易策略中加入一個技術指標，看看是否能提升收益表現。

在加入額外技術指標做為過濾條件後，策略的收益曲線得到改善：

以下是新策略的統計數據與表現指標：

Θ 年複合增長率（CAGR）為5.03%（買入並持有為7.87%）

Θ 市場持倉時間為70.59%

Θ 風險調整後收益為7.12%

Θ 最大回撤為-42.65%（買入並持有為 -56.47%）

在幾乎相同的市場持倉時間下，新策略獲得了可觀的性能提升，風險調整後的年化收益幾乎追上了買入並持有。不過，最大回撤仍然保持不變。

20 EMA策略在加密貨幣中的表現

移動平均線通常在具有趨勢性或動能特徵強烈的資產上表現更佳——例如加密貨幣、黃金及白銀。接下來，我們對比特幣進行20 EMA突破策略的回測。

我們制定如下交易規則：當價格上破20 EMA時開多倉，當價格下破20 EMA時平倉或開空倉。如果我們使用這兩個簡單的交易規則，從2014年到現在，比特幣的策略權益曲線如下：

回測數據如下：

Θ 複合年增長率為81%（買入並持有67%）

Θ 市場持倉時間為56%

Θ 風險調整後收益為143%

Θ 最大回撤為-56%（買入並持有為-83%）

如你所見，在比特幣上表現明顯更好！這完全符合預期，因為比特幣時常會出現強烈的爆發性動能。

總結

總體而言，20 EMA交易策略是一個簡單易懂、適合趨勢市場的工具。專家建議，將其做為策略核心，同時結合輔助訊號和風險控制，將更適合實盤交易。儘管基礎策略的回測表現並不理想，但我們展示了如何透過加入一個額外指標來改善策略表現。

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