蘋果庫克卸任 · 油價飆漲 · 中東再升溫 · A股回暖

市場概述

週二市場聚焦三條線索。其一,科技巨頭迎來交棒,蘋果宣佈庫克卸任CEO、由硬體工程主管John Ternus正式接任,庫克轉任執行董事長、續管全球政府關係。其二,地緣風險推升油價,WTI 10月期貨收85.76美元漲2.83%、布倫特收90.49美元漲2.71%、盤中一度突破91美元,伊朗稱油輪在霍爾木茲海峽觸雷停航、美軍否認。其三,利率預期仍是主軸,市場對9月加息定價升至約60%、巴克萊改口預估今年加息兩次。風險偏好回暖,MSCI新興市場8月漲3.3%創2004年以來最佳,A股週一收漲、上證報3986.30,比特幣重上7.9萬美元、人民幣靠近三年高位。

■ 蘋果換帥,科技交棒: 蘋果宣佈庫克卸任CEO、由硬體工程資深副總裁John Ternus正式接任,庫克將以執行董事長身份留任、繼續負責全球政府關係事務;Ternus出身產品與硬體一線,被視為延續既有產品節奏的穩健人選。OpenAI的ChatGPT廣告業務年化營收突破10億美元、覆蓋超40國,並購入數萬台Mac mini與Mac Studio用於強化學習。亞馬遜遭美國聯邦貿易委員會與22州聯合起訴,被控操縱廣告競價、五年多多收廣告主超200億美元,股價週一跌2.5%。

■ 油價飆漲,中東升溫: WTI 10月期貨收漲2.83%報85.76美元、布倫特11月期貨漲2.71%報90.49美元,盤中一度突破91美元,地緣溢價重新回到油價。伊朗軍方稱一艘油輪在霍爾木茲海峽觸及水雷並停航、美軍否認;約旦境內美軍基地遭襲,伊朗稱重創目標,川普威脅要狠狠打擊伊朗。萬斯稱川普發佈轟炸視頻是在傳遞資訊、並非宣佈軍事行動;伊朗同時喊話美國重返停火備忘錄,談判之門尚未關閉。

■ 加息預期升溫,美債承壓: 延續沃什上周傑克遜霍爾的鷹派基調,市場對9月加息定價升至約60%;巴克萊由預估今年不再加息、改口預估將加息兩次(9月與12月)。川普稱加息荒謬、主張美國利率應遠低於他國,但也說沃什會做自己必須做的事;財長貝森特宣佈大幅增購長期國債,並稱日元已得到控制。10年期美債收益率約4.75%、2年期約4.34%,今晚美國8月ISM製造業與7月JOLTS職位空缺是關鍵路標。

■ 新興市場領漲,A股回暖: MSCI新興市場指數8月漲3.3%、創2004年以來同期最佳;A股週一收漲,上證報3986.30、深證與創業板同步走高,比特幣重上7.9萬美元。中國8月官方製造業PMI回升至49.8、高技術製造業PMI達52.9%、新訂單重返擴張;智譜AI上半年營收增399.7%,華為營收增9.54%但淨利降36.8%。美元指數跌離兩周高位、8月連跌兩月,日元收復160關口終結五連跌,離岸人民幣盤中收復6.72、靠近三年高位。

熱點前瞻

● 中東局勢與油價的拉鋸

伊朗稱油輪在霍爾木茲海峽觸雷停航、約旦美軍基地遇襲,布倫特盤中一度突破91美元。霍爾木茲是全球原油海運的關鍵咽喉,任何風吹草動都會放大地緣溢價;但伊朗仍喊話重返停火備忘錄,後續要看局勢降溫還是再升溫,以及潛在增產預期能否壓過地緣風險。

● 聯儲加息路徑與今晚美國資料

沃什的鷹派基調讓市場把9月加息定價推向六成、巴克萊也改口預估年內兩次加息。今晚美國8月ISM製造業與7月JOLTS職位空缺是關鍵路標,若資料延續韌性,偏緊的政策路徑就更有底氣;反之若就業與景氣轉弱,加息節奏的分歧會再度放大。

重點關注

美國8月ISM製造業指數、7月JOLTS職位空缺公佈

中國8月財新製造業PMI公佈

G20科技部長會議舉行,馬斯克、黃仁勳、奧特曼出席

SHEIN港股上市、發售價48.56港元;百度雙重主要上市生效

John Ternus正式接任蘋果CEO