Chip AI Menguat, Emas Tembus US$4.177

Ringkasan Pasar

Pasar saham AS tutup pada hari Senin karena libur Hari Kemerdekaan. Namun, kontrak berjangka S&P 500 naik 0,4%, sementara Nasdaq 100 Futures menguat 1,2%.

Rantai pasok chip AI terus menunjukkan momentum positif. Samsung Electronics berhasil memperoleh kontrak manufaktur dari pelanggan besar seperti Tesla, Meta, dan Anthropic, dengan nilai pesanan tertunda mencapai sekitar KRW 50 triliun. Sementara itu, Micron Technology menginvestasikan sekitar US$9,3 miliar untuk memperluas fasilitas produksi di Hiroshima, Jepang, guna memproduksi memori canggih termasuk HBM (High Bandwidth Memory). Produksi dijadwalkan mulai dikirim pada musim panas 2028 dan berpotensi menerima subsidi hingga JPY 500 miliar dari pemerintah Jepang. Di sisi lain, UBS menaikkan target harga 12 bulan saham SK Hynix menjadi KRW 3,2 juta.

Hon Hai Precision Industry (Foxconn) membukukan pendapatan Juni sebesar NT$821,763 miliar, melonjak 52,11% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pendapatan kuartal kedua mencapai NT$2,51 triliun, naik 39,83% secara tahunan. Perusahaan memperkirakan pengiriman rak server AI akan terus meningkat pada kuartal ketiga. Sementara itu, Industrial Fulian menjadi satu-satunya perusahaan A-share di Shenzhen yang berhasil melampaui kapitalisasi pasar RMB 1 triliun.

Logam mulia melanjutkan tren penguatannya. Emas spot naik 1,3% ke US$4.176,94 per ons dan mencatat kenaikan mingguan sebesar 2,2%. Perak spot menguat 2,5% ke US$62,42 per ons, dengan kenaikan mingguan mencapai 5,5%.

Pasar kripto juga bergerak lebih tinggi. Bitcoin sempat menembus level US$62.000 dan naik lebih dari 2% dalam perdagangan harian. Ethereum mencatat kenaikan mingguan lebih dari 10%.

Di pasar Asia, Indeks Shanghai Composite naik 0,37% ke 4.043,64, sedangkan Shenzhen Component Index menguat 0,64% ke 15.597,51. Di Eropa, STOXX Europe 600 naik 0,68% ke 652,77, mencetak rekor penutupan tertinggi untuk hari kedua berturut-turut dan mengakhiri pekan dengan kenaikan 2,66%.

Harga minyak mentah Brent berada di US$72,12 per barel dan mencatat penurunan selama empat minggu berturut-turut, menjadi tren pelemahan terpanjang dalam hampir dua tahun. OPEC+ menyetujui peningkatan kuota produksi sebesar 188.000 barel per hari mulai Agustus.

Sorotan Pasar● Pergeseran Kekuatan Penetapan Harga di Rantai Pasok Chip AI

Keberhasilan Samsung memperoleh kontrak besar dari Tesla, Meta, dan Anthropic, ditambah ekspansi kapasitas HBM Micron di Jepang, menunjukkan bahwa permintaan komputasi AI masih terus mengalir ke sektor memori dan manufaktur semikonduktor tingkat lanjut.

Ketika nilai pesanan tertunda mencapai KRW 50 triliun, kapasitas produksi dan waktu pengiriman menjadi sumber daya yang semakin langka. Perusahaan yang menguasai teknologi proses manufaktur canggih dan kapasitas produksi HBM kini memiliki posisi tawar yang lebih kuat dalam siklus industri saat ini.

Subsidi hingga JPY 500 miliar yang diberikan pemerintah Jepang kepada Micron juga mencerminkan semakin pentingnya memori canggih sebagai aset strategis dalam kebijakan industri global.

● Pendapatan Hon Hai Mengonfirmasi Kuatnya Permintaan Server AI

Lonjakan pendapatan Hon Hai lebih dari 50% pada Juni dan hampir 40% pada kuartal kedua menjadi bukti kuat bahwa permintaan server AI masih berkembang pesat. Pengiriman rak server AI menjadi pendorong utama pertumbuhan dan diperkirakan akan terus meningkat pada kuartal ketiga.

Perkembangan ini sejalan dengan tingginya permintaan di sektor chip dan memori, memperkuat pandangan bahwa belanja modal untuk infrastruktur AI masih berada dalam fase ekspansi.

Meski prospek jangka pendek tetap positif, investor perlu memperhatikan apakah laju pertumbuhan dapat dipertahankan di tengah basis perbandingan yang semakin tinggi. Selain itu, keterbatasan pasokan listrik dan sistem pendinginan masih berpotensi menjadi faktor yang memengaruhi jadwal pengiriman dan ekspansi industri.

Fokus Hari Ini

• Bank Sentral Tiongkok (PBOC) melaksanakan operasi reverse repo buyout senilai RMB 1 triliun.

• Regulasi perdagangan baru pasar saham A-share mulai berlaku, dengan batas kenaikan dan penurunan harian saham ST di papan utama dinaikkan menjadi 10%.

• Data PMI Non-Manufaktur Amerika Serikat bulan Juni dan Indeks Harga Produsen (PPI) Zona Euro bulan Mei akan diumumkan.

• Gubernur Federal Reserve, Christopher Waller, dijadwalkan menyampaikan pidato.

• SpaceX akan resmi dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100.