Канадский доллар растет на фоне ослабления доллара США и роста цен на нефть

USD/CAD продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около отметки 1,3830 в ходе азиатской сессии в четверг. Валютная пара испытывает понижательное давление, поскольку резкое ралли японской иены (JPY) оказало сильное давление на доллар США (USD). Этот рост был вызван усиливающимися спекуляциями на рынке о том, что власти провели проверку курса и могут готовиться к прямой интервенции на валютном рынке, чтобы поддержать иену.

Тем временем доллар США столкнулся с дополнительными препятствиями после публикации в среду экономических данных, которые выявили замедление роста занятости в частном секторе США в августе. Несмотря на эти более слабые сигналы с рынка труда, финансовые рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения Федеральной резервной системой процентных ставок позднее в этом месяце примерно в две трети.

Согласно данным ADP, рост занятости в частном секторе США в августе замедлился: было создано всего 38 тыс. рабочих мест, что оказалось ниже ожидавшихся 47 тыс. и пересмотренного июльского показателя в 46 тыс. Участники рынка теперь внимательно следят за предстоящими экономическими показателями США, уделяя особое внимание еженедельным заявкам на пособие по безработице в четверг и подробному августовскому отчету по занятости в пятницу, чтобы получить более четкое представление о направлении денежно-кредитной политики.

Пара USD/CAD снизилась, поскольку чувствительный к сырьевым товарам канадский доллар (CAD) укрепился при поддержке растущих цен на сырую нефть. Ралли на рынке нефти происходит на фоне оценки инвесторами усиливающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке и продолжающихся усилий по обеспечению безопасности и открытию Ормузского пролива. Расширяя фокус рынка, президент Дональд Трамп заявил, что недавние удары по Ирану будут краткосрочными, хотя подчеркнул, что США готовы к дальнейшим военным действиям, вновь заявив о контроле США над жизненно важным торговым проливом.

Аналитики Scotiabank отмечают, что недавнее укрепление USDCAD привело пару к важному техническому уровню, указывая, что “устойчивый рост USD выше 1,3930 (сопротивление на уровне коррекции 38,2% от снижения USD в июле/августе) нацеливает на движение в зону 1,40.” Это подтверждает их мнение о том, что спот теперь торгуется выше справедливой стоимости, а динамика цены все больше склоняется к тестированию психологически важной области 1,40, если текущий импульс сохранится.

На дневном графике USD/CAD торгуется на уровне 1,3830, сохраняя краткосрочный медвежий уклон, поскольку остается ниже девяти- и 50-периодных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Краткосрочная EMA находится ниже более долгосрочной, и обе расположены выше спот-цены, что указывает на ограниченность недавнего отскока нависающим предложением, тогда как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) вблизи 41,2 указывает на сдержанный, но не перепроданный импульс, намекая на сохраняющееся, но умеренное давление продавцов.

Сверху ближайшее сопротивление формируется на уровне девятипериодной EMA вблизи 1,3858, за которым следует более плотный барьер в районе 50-периодной EMA около 1,3941, а затем более удаленный структурный потолок на уровне 1,4248. Снизу следующей значимой поддержкой выступает горизонтальный уровень 1,3482, где ожидается возобновление покупок в случае продолжения снижения пары, что оставляет путь от текущих уровней до этого основания относительно открытым для дальнейшего ослабления.

Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.

Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.

Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.

Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.

Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.