AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美伊局势升级，市场避险情绪迅速升温

本周亚洲交易时段早盘，全球金融市场遭遇剧烈震动。随着上周末美国和以色列对伊朗发动重大军事打击，并导致伊朗最高领袖哈梅内伊身亡，中东地缘政治风险已急剧升温，从市场的“边缘风险”一跃成为投资者最核心的担忧。这一历史性事件迅速点燃市场避险情绪，全球资产价格迎来重新定价。

军事冲突升级：战事胶着，局势失控

美方动态：

据美军中央司令部最新通报，截至美东时间3月1日9时30分，已有3名美国军人在行动中死亡，5人重伤。美国总统特朗普发表强硬声明，宣称在一次行动中击毙48名伊朗指挥官，并表示对伊军事行动“正在全力进行，并将持续到所有目标实现为止”。特朗普进一步宣布，美军已摧毁并击沉9艘伊朗海军舰艇，并在另一次打击中“基本摧毁了伊朗的海军总部”。美军中央司令部称，自行动开始以来，已打击超过1000个目标，包括摧毁伊朗伊斯兰革命卫队总部。

伊朗回应：

伊朗方面已对以色列领土及美国在中东地区的军事目标实施报复性导弹打击。尽管美军否认了伊朗关于袭击“亚伯拉罕·林肯”号航母的说法，但局势的相互报复螺旋正在加速。伊朗外长阿拉格齐强烈谴责此次行动为“史无前例的危险行径”，并誓言捍卫国家安全。伊朗政府宣布进入为期40天的哀悼期，权力过渡程序预计将在未来几天启动。

金融市场反应：避险与供应担忧主导

黄金：

作为终极避险资产，黄金价格周一开盘即飙升。现货黄金一度上涨1.8%，触及5374美元/盎司，创下1月下旬以来新高。东吴证券研报指出，在当前环境下，黄金不仅是对冲战争风险的工具，更成为对抗地缘政治摩擦、去全球化趋势及潜在通胀失控的战略支点。预计在局势明朗前，黄金的配置需求将持续强劲。

原油：

国际油价周一开盘狂飙，成为市场焦点。布伦特原油期货一度触及82.37美元/桶，涨幅超过13%；WTI原油期货跃升至80.82美元/桶。今年以来，布伦特原油累计涨幅已逼近30%。

霍尔木兹海峡风险：

市场核心关切点集中在霍尔木兹海峡的通行安全。作为全球石油运输的咽喉要道，该海峡每日运输量约2000万桶，占全球石油总消费量的20%及海运石油贸易量的四分之一。2025年平均每天有超过1400万桶石油通过该海峡。目前，由于航运公司采取预防措施，实际通过该海峡的油轮交通已陷入停滞。一旦断航被证实，油价上行压力将远不止于此。

美股股指期货：

受地缘政治不确定性打压，美股股指期货全线承压下挫，市场风险偏好明显降温。

核心风险研判与市场展望：

当前局势的演变将取决于以下几个关键变量：

冲突持续性：美伊双方的报复行动是否会形成长期、高强度的对抗。

霍尔木兹海峡：航运中断是临时性的预防措施，还是长期禁运的开端。

伊朗政局：新领导人的产生及其对外政策取向，将决定伊朗下一步的报复强度。