MDM每日早评及分析 - 2026年5月28日

美元指数

美元指数周三在99以上徘徊，此前在本周早些时候经历了波动，投资者继续评估美国与伊朗和平协议的前景，因中东地区紧张局势再度升级。总统唐纳德·特朗普表示，旨在延长停火和重新开放霍尔木兹海峡的谈判正在进行中，而美国国务卿马尔科·鲁比奥则警告称，任何最终协议仍可能需要几天才能达成。美国军方表示在伊朗南部进行了自卫打击，而伊朗革命卫队声称其针对了一架F-35战斗机和几架无人机，因它们据称进入了伊朗领空。与此同时，国债收益率继续回落，因为市场降低了对近期美联储加息的预期。投资者的关注点现在转向即将发布的个人消费支出通胀数据，以获取有关美联储未来政策方向的进一步线索。

市场消息显示，美伊和平谈判仍存在不确定性，美元指数虽一度回落至98.90附近，但随后获得支撑，说明空头并未形成持续压制。从日线结构看，技术指标之RSI(14)显示趋势偏多但动能衰减，现已从高点回落至 54 附近，多头追涨意愿减弱，进入强弱均衡区。美元指数前期在97.60至97.80区域形成阶段性低点，随后反弹至99.5附近，当前围绕99关口震荡。美元指数仍处于保力加通道中轴线98.67, 和简单移动平均线98.58区域上方，显示短线修复结构尚未被破坏。但上方99.52{5月21日高点}, 以及99.67{保力加通道上轨线}区域附近压力也较为清晰。

今天可考虑于99.32做空美元指数 , 止损:99.45; 目标: 98.90 ; 98.80

WTI 现货原油

WTI原油周三下跌超过4%，跌破每桶89美元，徘徊在五周低点附近，因市场对美国和伊朗可能达成和平协议的乐观情绪上升，尽管双方信号相互矛盾。伊朗国家电视台报道了一份非正式的临时协议草案，以结束战争，而白宫则驳斥该报道为“完全虚构”。霍尔木兹海峡的潜在重新开放，通常运输约20%的全球石油和液化天然气供应，可能会显著缓解全球能源市场的压力。然而，主要问题仍未解决，包括伊朗的冻结资产和通过海峡的航运通行保障。伊朗官员表示与华盛顿的间接谈判仍在继续，而美国国务卿马尔科·鲁比奥警告称，任何协议可能仍需几天时间。霍尔木兹海峡仍然大部分关闭，尽管两艘非伊朗超级油轮周二首次在一周内穿越霍尔木兹。

霍尔木兹海峡的不确定性仍是短期主导因素。全球原油库存、OPEC+闲置产能及需求前景提供缓冲，但海峡通航恢复、物流瓶颈与油轮运力将是关键变量。即使协议最终落地，供应完全正常化仍需时间，油价或在较高区间维持震荡。技术面：油价在88.00{市场心理关口}, 和88.48美元{75日简单移动平均线}区域附近的重要支撑位获得有效验证，该位置汇聚成本曲线、历史低点与多项技术指标支撑。破位则下试86.00关口，而上行则关注93.83美元{上周低点}, 以及97.20美元{20日简单移动平均线}区域 ; 整体在88-105美元区间宽幅波动，地缘新闻将成为最主要催化剂。

今天可考虑于88.15做多原油 , 止损: 88.00 ; 目标:90.00 ; 91.00

现货黄金

周三，黄金价格在每盎司4500美元下方附近，此前本周早些时候受到压力，投资者对美国和伊朗仍有可能达成和平协议保持谨慎乐观，尽管中东地区紧张局势再次升级。总统唐纳德·特朗普表示，延长停火协议和重新开放霍尔木兹海峡的谈判仍在进行中，而美国国务卿马尔科·鲁比奥警告称，任何最终协议可能仍需几天才能完成。与此同时，美国军方表示在伊朗南部进行了自卫打击，而伊朗革命卫队声称在F-35战斗机和多架无人机据称进入伊朗领空后进行了射击。尽管如此，黄金价格仍比冲突开始时的水平低近15%，因为对能源驱动的通胀冲击的担忧加大了主要中央银行可能会更长时间维持紧缩货币政策的预期。

除了宏观因素，黄金市场的技术面也呈现偏空态势。维科夫指出，短期图表信号引发了部分技术性抛售，投资者在关键阻力位附近获利了结，进一步放大了价格跌幅。综合来看，当前黄金市场正处于加息预期与地缘冲突的双重挤压之下。短期内，美元走强、高利率环境和技术性抛售共同构成了明显压制，4500美元上方压力显著。然而，中东局势的复杂性和不确定性仍为黄金提供了潜在支撑。本周金价走势，很大程度取决于市场对长期费波纳奇61.8%回撤位4,541.80美元的反应。若金价站稳该价位，后续目标看向4744.34美元；若持续失守，则意味着卖盘占据上风、买盘力量不足，金价可能逐步下探4,454美元{5月20日低点}, 及4,436美元{保力加下轨线}。现仅剩强支撑位4,381美元{200日均线}这最后一道重要支撑。

今天可考虑于4,455做多黄金, 止损: 4,450; 目标: 4500 ; 4,520

美元/日元

美元/日元在周三兑美元跌破 159，徘徊在一个月来的高点，此前日本银行行长上田和夫警告通胀风险加剧，但并未暗示在下次货币政策会议上可能加息。上田强调需要密切关注油价上涨对日本基础通胀趋势的影响，尽管他对这些压力如何影响下个月的政策决定提供了很少的指导。同时，日本银行副行长姬野良三重申中央银行仍致力于进一步加息，同时强调时机和步伐将取决于中东冲突对日本经济和通胀前景的影响。投资者也继续关注中东局势的发展，因为朝美伊协议的进展迹象被重新爆发的敌对行动所掩盖，这使得整体前景更加不明朗。

美元兑日元报159.40，已收复4月30日疑似干预后失地的约三分之二。动能指标呈中性偏多。14日相对强弱指数（RSI）开始在关键的55水平上方上扬。移动平均收敛发散指标（MACD）仍略为负值，但接近零水平。多头可能在周三高点159.60区域遇到显著阻力，之后是160.00关口，此水平被视为东京当局干预的触发点。若突破此处，焦点将转向4月30日高点160.72。下方初步支撑位于158.65-158.75区间，上周该区域曾支撑汇价。若跌破此区，将引诱空头进攻先前阻力区158.00附近，进而挑战5月14日低点157.30区域。

今天可考虑于159.65做空美元, 止损: 159.80, 目标: 158.70 ; 158.60

欧元/美元

周三，欧元/美元在1.1635附近持平。然而，在伊朗威胁对美国袭击发射场和船只进行报复后，中东地区紧张局势再度升级，可能限制该主要货币对的上涨空间。在美国总统特朗普表示与伊朗就延长停火并重新开放关键水道的谈判正在进行后，华盛顿与德黑兰之间的紧张关系再次加剧。中东地区的不确定性和冲突可能持续的迹象，可能提振美元等避险货币，并对该主要货币对构成阻力。另一方面，欧洲央行的鹰派言论可能支撑欧元。欧洲央行政策制定者弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛周二表示，央行“将采取必要措施”以保持通胀目标。欧洲央行理事伊莎贝尔·施纳贝尔指出，即使与伊朗的和平谈判达成协议，央行也应在6月加息，因为冲突持续时间远超预期，高企的能源价格正波及更广泛的经济领域。

从技术角度来看，欧元/美元汇率持稳于4月至5月下跌的23.6%费波纳奇回撤位之上。此外，相对强弱指数（RSI）约为46，且移动平均收敛发散指标（MACD）略呈正值，暗示动能有所改善。这反过来支持进一步的日内升值走势，尽管鹰派的美国联邦储备委员会押注可能限制美元的损失并抑制现货价格。因此，任何随后的上涨更可能在费波纳奇回撤位附近遇到即时阻力，约在1.1675-1.1680区域。接着是1.1710的汇合点，包括4小时图上的200期简单移动平均线和50%回撤位。该区域应该会限制短期偏向，若突破，欧元/美元汇率可能瞄准61.8%回撤位约1.1740。下行方面，即时支撑位于1.1600{心理支持关口} ; 较深的支撑位于1.1577{保力加下轨线}, 以及1.1500关口区域。若跌破该点，将重新开启更广泛的看跌阶段。

今天可考虑于1.1620多欧元 , 止损: 1.1610; 目标: 1.1670 ; 1.1680