韩股熔断 · 金银重挫 · 科技降温

市场概述

周五隔夜市场风险偏好明显降温。亚太股市全面重挫,韩国KOSPI暴跌6.90%、触发年内第八次熔断,中国A股同步走弱,上证跌1.85%报3882.41、深证跌1.97%、创业板跌2.95%。美股科技股领跌,纳指跌1.47%报25881.95、标普跌0.51%、道指跌0.20%;谷歌因旗舰模型Gemini发布延期、编程能力不及预期,收跌4.4%。贵金属同步重挫,现货黄金跌2.08%报3975.93美元、失守4000关口,现货白银跌3.97%报55.51美元,美元指数走高0.31%施压金银。原油小幅回落,WTI收78.95美元跌0.82%、布伦特跌0.85%;比特币震荡回落1.1%、一度跌破6.4万美元。少数亮点来自台积电,二季度净利大增77.4%至7066亿新台币、毛利率67.7%,并上调全年营收增速至40%。

■ 韩股熔断,亚太全面重挫: 韩国KOSPI指数暴跌6.90%,触发年内第八次熔断,创下年内最大单日跌幅;中国A股同步走弱,上证跌1.85%报3882.41,深证成指跌1.97%,创业板跌2.95%;韩国监管部门收紧杠杆ETF规则,最低保证金由1000万韩元提高至3000万韩元,并暂停新产品上市。

■ 科技降温,Gemini发布延期: 谷歌旗舰模型Gemini发布延期、编程能力不及预期,盘中一度跌5%、收跌4.4%,拖累纳指;奈飞二季度营收126亿美元,但第三季指引低于预期,盘后大跌近9%;SpaceX取消星舰重大试飞任务,股价盘后跳水超4%。

■ 金银重挫,黄金失守4000: 现货黄金跌2.08%报3975.93美元每盎司、失守4000关口;现货白银跌3.97%报55.51美元每盎司,跌幅深于黄金;美元指数同步走高0.31%,是贵金属承压的主要来源。

■ 台积电大涨,中国AI加速融资: 台积电二季度净利同比增77.4%至7066亿新台币,毛利率67.7%,全年营收增速上调至40%,资本支出追加至640亿美元;DeepSeek融资后估值超3500亿元并启动第二轮融资,月之暗面Kimi K3为2.8万亿参数模型、水平接近全球前沿闭源模型;长鑫科技IPO中签率与申购户数双双刷新科创板纪录,摩尔线程上半年营收预增149%。

热点前瞻

● 世界人工智能大会与AI竞赛

今日世界人工智能大会在上海举办,恰逢谷歌Gemini发布延期、中国模型端加速融资的节点。市场会密切观察大会释出的最新进展,以及DeepSeek、Kimi等国产模型能否在性能与商业化上进一步缩小与全球前沿闭源模型的差距。

● 韩国央行转向与亚洲市场情绪

韩国央行三年半来首次加息25基点至2.75%,叠加KOSPI暴跌触发年内第八次熔断,亚洲市场情绪脆弱。后续要留意加息对韩国房价连涨75周的降温效果,以及监管收紧杠杆ETF后,资金是否会进一步撤出高波动品种。

重点关注

欧元区6月CPI

美国7月密歇根大学消费者信心和通胀预期

美国6月工业产出、新屋开工和营建许可

世界人工智能大会在上海举办

韩国央行加息25基点至2.75%、为三年半来首次,6月CPI达3.2%

美军连续第五晚空袭伊朗,霍尔木兹海峡航运跌至战前一成