TMGM每日市场7月22日

周三（7月22日）随着夏季劳动力市场热度减退，美国私营部门的招聘步调明显放缓。根据ADP发布的最新高频数据显示，7月21日当周，美国私营部门就业仅增长1.65万人，较前值的1.98万人进一步回落。作为反映就业趋势的重要观察窗口，这一四周移动平均指标的持续缩水，预示着劳动力市场的增长动能正在流失。回顾整个6月份的就业表现，这种放缓趋势更显清晰。ADP首席经济学家指出，当前的招聘放缓是供需双重约束的结果，求职者寻找工作的周期正在拉长，而特定行业的劳动力供应限制依然存在。在新任主席沃什的领导下，美联储将于7月28日至29日召开议息会议。目前市场普遍预期，美联储将维持3.50%-3.75%的利率区间不变。对于美联储而言，一方面要应对迟迟无法回归目标的物价水平；另一方面，劳动力市场的边际放缓和4.2%左右的失业率，使得政策收紧的边际风险加大。美元指数反弹至101.10；非美货币分化，澳元兑美元震荡至0.700，欧元兑美元回落至1.140附近，离岸人民币到达6.77。现货黄金涨至4133美元附近，现货白银来到59.70美元附近。原油上行至85.80美元附近。

基本面: 美伊冲突升级、霍尔木兹实质关闭、胡塞武装封锁红海，地缘风险三重叠加持续施压欧元，但10天停火倡议提供下行保护。美元温和回调为欧元提供微弱支撑。市场焦点转向周四欧央行会议，利率料维持不变，9月加息前景信号成关键。市场普遍预期欧央行本次会议将维持利率不变，以观察近期经济数据和地缘政治局势的进一步发展。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。投资者将特别关注欧央行行长在新闻发布会上的表态，包括对通胀路径、经济增长前景以及潜在加息时机的最新评估。

第一阻力位：1.1460 第一支撑位：1.1350

第二阻力位：1.1510 第二支撑位：1.1300

基本面：英国国家统计局周三将公布的6月CPI数据备受关注，这是伯纳姆周一正式就任首相、组建新内阁后首份重要经济数据。大多数经济学家预计，6月整体通胀率将从5月的2.8%回落至2.7%。汽油和柴油价格的大幅下跌是主要驱动因素。英国皇家汽车俱乐部数据显示，6月英国加油站柴油均价创2000年有记录以来最大月度跌幅。

技术面：英镑兑美元H4级别下跌反弹，但仍旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。经济学家预计，英国服务行业通胀在6月可能有所放缓，尽管现场音乐活动可能在特定地区推高了相关价格。

第一阻力位：1.3440 第一支撑位：1.3330

第二阻力位：1.3490 第二支撑位：1.3280

基本面：日元成为当前表现最弱的主流非美货币，持续承压走弱。三菱日联金融集团指出，能源价格上行是压制日元的核心利空因素，叠加美伊地缘冲突、红海航运风险推升油价，全球能源供给风险升温，进一步拖累日元表现。日本国内政策调整也重塑了日元的市场预期，进一步加剧其走势疲软。

技术面：美元兑日元H4级别高位上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。日本政府明确认可日本央行的政策自主权，不会干预央行货币政策调整，将实施适配物价稳定上行目标的货币政策。

阻力支撑位：

第一阻力位：164.00 第一支撑位：162.30

第二阻力位：164.70 第二支撑位：161.50

基本面：美军再遭伤亡，美伊冲突持续升级，避险需求推升美元，对澳元构成压力。但美国通胀数据疲软使美联储7月加息概率从25%降至14%，限制了美元涨幅。澳元当前处于地缘逆风与利率顺风的拉锯之中，澳元的走弱主要受到中东地缘政治风险持续升级的驱动，避险资金加速流入美元，对包括澳元在内的风险货币构成压力。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。澳洲联储的鹰派立场与美联储加息预期的边际降温正在收窄美澳利差，为澳元提供了结构性支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7050 第一支撑位：0.6960

第二阻力位：0.7090 第二支撑位：0.6920

基本面：中东停火外交曙光提振金价，现货黄金突破4100美元。金价的这一波上涨，主要得益于中东地区可能迎来停火的积极信号。据报道，伊朗方面已收到调解方提出的为期10天的停火提议，这一方案旨在挽救此前的临时协议，并为长期和平铺平道路。油价因冲突与航运威胁攀升，加剧通胀担忧，推动美联储9月加息概率升至68%。

技术面：黄金H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。技术面修复叠加避险需求，黄金短期或区间震荡，长期仍具战略配置价值。

阻力支撑位：

第一阻力位：4155.00 第一支撑位：4120.00

第二阻力位：4173.00 第二支撑位：4100.00

基本面：由于黑海海域油轮遇袭事件频发，导致船东避险情绪急剧升温，哈萨克斯坦决定于本周二晚间起，停止通过管道向俄罗斯新罗西斯克港的CPC终端输送原油。作为哈萨克斯坦最主要的外输大动脉，CPC终端的停摆无疑掐断了该国内陆油田通往全球市场的咽喉。若本周内输送无法恢复，哈萨克斯坦将不得不采取强制减产措施。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。随着黑海管道停运与红海封锁威胁的叠加，这种由高库存和增产支撑的脆弱平衡，正面临自冲突爆发以来最严峻的地缘压力考验。

阻力支撑位：

第一阻力位：87.00 第一支撑位：83.00

第二阻力位：90.00 第二支撑位：80.00

基本面：美国银行最新研报指出，近期包括月之暗面推出的Kimi K3在内的新一代开源大模型发布，进一步强化了其对AI存储市场及美光科技的长期看多逻辑。中国开源大模型API定价极具竞争力，价格较西方模型低5至350倍，但这更多反映的是商业模式选择，而非硬件成本大幅下降。

技术面：美光科技日线级别大幅反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。尽管新模型通过架构优化和推理效率提升降低了GPU算力需求，但对高带宽内存、DRAM等存储资源的需求并未减少，反而进一步提升。

阻力支撑位：

第一阻力位：1017.00 第一支撑位：921.00

第二阻力位：1065.00 第二支撑位：870.00