AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 沃什鹰派讲话推升加息预期，美元创两月半最大涨幅，黄金跳水近200美元

上周五，因美联储主席沃什称如果通胀没有降温迹象，美联储将“有很多工作要做”，市场对美联储9月加息的预期上升。美元指数在美盘时段大幅上涨，创两个半月来最大单日涨幅。因美元和美债收益率走强，现货黄金于美盘时段急速跳水，较日高大跌近200美元，最终收跌3.22%。原油震荡下行。美股三大股指收跌，英伟达跌超4%。

外汇市场：沃什鹰派讲话推升加息预期，美元创两个半月最大涨幅

美元指数在美盘时段大幅上涨，最终收涨0.56%，创两个半月来最大单日涨幅，报99.68。基准的10年期美债收益率收涨4.7个基点，报4.728%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收涨12.2个基点，报4.366%。

美联储主席沃什在杰克逊霍尔研讨会上表示，通胀数据并未显示趋势有显著改善，美联储当前的主要关注点应是价格，必须要确信基础通胀正在朝目标移动，否则美联储“还有工作要做”。沃什还表示很难将金融状况描述为限制性。市场定价显示，九月份美联储加息的可能性高于继续维持利率不变的可能性。

美联储哈玛克表示美联储该采取加息行动，等待只会带来痛苦，不认为金融条件处于紧缩状态。古尔斯比表示通胀持续时间超出预期，关注重点必须仍然是判断通胀是否只是暂时性的。

美国2026年非农就业基准变动初值为-7.9万人，市场预期为18.3万人。

贵金属市场：美元美债走强施压，黄金跳水近200美元

因美元和美债收益率走强，现货黄金于美盘时段急速跳水，盘中一度跌至4445.52美元的日内低点，较日高大跌近200美元，最终收跌3.22%，报4454.28美元/盎司。现货白银最终收跌4.25%，报66.31美元/盎司。

能源市场：美联储政策信号与海峡传闻交织，原油震荡下行

由于交易员评估有关美联储抗击通胀政策的暗示以及有关霍尔木兹海峡航运可能达成协议的传闻，原油震荡下行。WTI原油在82美元关口上下震荡，最终收跌0.21%，报82.76美元/桶；布伦特原油最终收跌0.33%，报87.97美元/桶。

美军袭击伊朗南部岛屿，伊朗初步信息显示其遭无人机袭击并誓言报复。美国官员称彼时伊朗拟发射水雷至海峡。伊朗革命卫队向美军基地发射导弹，美媒称约旦美军基地遭袭，来袭导弹几乎都被拦截。英海事安全信息机构称一油轮在霍尔木兹海峡遇袭。

美国希望到9月中旬拓宽霍尔木兹海峡主航道，以便每晚至少有50艘船只能够进出海湾。特朗普称霍尔木兹海峡已经敞开，美官员称伊朗筹码正在被削弱。

伊朗外交部谴责美国新经济威胁，呼吁所有国家不要执行。伊朗外长表示让外交回到正轨并非不可能，但“施压不会奏效”。伊朗总统佩泽希齐扬表示阿曼方面同意霍尔木兹海峡应根据伊斯兰堡谅解备忘录进行管理，如果四项承诺得到履行，伊朗将开放航道。伊朗副外长称不急于重新开放霍尔木兹海峡。伊媒报道已有75亿美元的石油收入转入伊朗央行。

高盛表示波斯湾石油出口已恢复至战前约三分之二。特朗普称美获逾650亿桶委石油储量“多数控制权”，委内瑞拉临时总统称与美国石油协议为期25年，目标是将产量提升至150万桶/日。

全球股市：美股收跌，英伟达跌超4%

美股三大股指收跌，道指收跌0.02%，标普500指数跌0.25%，纳指跌0.52%。迈威尔科技跌10.28%，英伟达跌4.57%，英特尔跌2.85%，特斯拉跌1.71%。亚马逊涨3.97%，谷歌涨1.74%，苹果涨1.63%。纳斯达克中国金龙指数涨0.44%，阿里巴巴涨2.21%，百度涨0.19%。

欧股主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨0.77%，英国富时100指数收涨0.29%，欧洲斯托克50指数收涨0.95%。

贝森特和沃什同乘飞机抵达北卡罗来纳州阿什维尔，参加G20财长峰会。日本在过去一个月投入创纪录的964亿美元支撑日元，贝森特表示日元波动“处于可控范围”。英国考虑对银行和石油公司征收暴利税。OpenAI宣布终止与Cursor合作，因SpaceX已收购该公司。CFTC罚没前白宫提词员17.2万美元，因其利用特朗普演讲信息进行非法交易。

市场前瞻

美伊局势：美军袭击伊朗南部岛屿，伊朗誓言报复。伊朗革命卫队向美军基地发射导弹，英海事机构称一油轮在霍尔木兹海峡遇袭。美国希望到9月中旬拓宽海峡主航道，目标每晚50艘船只进出海湾。伊朗总统表示若四项承诺得到履行将开放航道，但副外长称不急于重新开放。高盛称波斯湾石油出口已恢复至战前约三分之二。

美联储政策：沃什鹰派讲话推升9月加息预期，市场定价显示加息可能性高于维持利率不变。哈玛克支持加息，古尔斯比表示通胀持续时间超出预期。关注后续经济数据对政策路径的进一步指引。

投资者需密切关注：美联储9月加息预期的进一步演变、霍尔木兹海峡拓宽计划的进展、伊朗对美军袭击的报复行动、英伟达财报后连续回调是否企稳、G20财长峰会期间美欧货币政策信号。