在经历约一个月的缓慢走弱后，日元周四突然大幅走强，单日涨幅接近2%，创下自7月底日美联合干预汇市以来的最大单日升幅。 美元兑日元 从此前一周早些时候触及的160.39高点快速回落，最低下探至155.30附近，距离7月干预后的低点155.23仅一步之遥。 这波急速反弹引发市场高度关注。摩根大通策略师警告称，若美元兑日元进一步跌破155关口，庞大的日元空头头寸可能被迫加速解除，从而引发连锁卖盘，推动日元出现超出市场预期的升值。 根据摩根大通策
9月3日，全球发达国家长端国债抛售潮有所缓和。当日日本30年期国债拍卖结果优于市场预期，叠加日元对美元汇率回升，市场担忧日本当局或将再度入场干预汇市，带动日本、美国长端国债收益率下行。 不过，全球市场对于日本、美国两国财政信用的顾虑并未消解。日本新财年预算假定利率由3.0%上调至3.8%，创下30年来新高。业内人士提醒，倘若日本再度实施汇市干预，美国长端利率存在继续上行的可能，30年
美元（USD）延续了周三的回调，回落至多日低点，并跌破关键的200日简单移动均线（SMA）。这一明显回撤几乎完全是由于市场对日本央行（BoJ）即将加息的猜测升温所致，而持续的地缘政治担忧以及在非农就业数据（NFP）公布前的谨慎情绪则被暂时搁置。 以下是您需要在9月4日星期五了解的内容： 美元指数（DXY）延续前一日跌势，跌破99.00支撑位，同时失守其重要的200日简单移动均线。非农就业报告将是本周末无可争议的焦点，其次是失业率和工资通胀数据。 欧元/美元大幅上涨，突破1.1
BNY 的 Geoff Yu 强调，随着市场不愿挑战日本和美国当局，日元资金流强劲以及美元/日元走低。他认为，干预后大规模抛售已基本结束，而美元/日元在 160 附近如今充当实际的干预上限。Yu 还指出，日本央行加息讨论以及对仅靠干预能否带来日元持续升值的怀疑。 当局阻止新的日元空头 "日元重新成为焦点。美元/日元继续下跌，因为市场仍不愿测试日本和美国当局捍卫日元的决心。抑制作用目前已经建立。"
近期，A股市场 银行 板块走势强劲，多只个股股价屡创新高。Wind数据显示，9月1日至3日， 工商银行 、 中国银行 、 建设银行 、 中信银行 、 江苏银行 等12家 银行 股价集体创下年内新高。在A股震荡调整之际， 银行 股上演“大象起舞”，担起市场“压舱石”责任，其背后的逻辑链条受到市场广泛关注。 长期以来，银行股体量庞大、业绩稳健，一直是A股市场的核心权重板块。在市场波动时，它既是承载大资金流动的“蓄水池”，也是平抑非理性波动的“情绪稳定器”，为资本市场稳健运行提供底
日元急升将空头推向临界点，或触发连锁抛售，摩根大通估计，当前市场尚有约16万亿至17万亿日元（约合1026亿美元）的日元空头头寸未平仓，若上述空头头寸全部平仓，理论上可将美元兑日元推低至142至146区间。
#日本市场#(亚太)讯 周四(9月3日)，因交易员密切关注日本政府是否会再次干预汇市，同时加大了对日本央行今年进一步大幅加息的押注，日元大幅上涨。与此同时，日本成功发行了一批30年期国债，缓解了投资者此前对全球债券市场抛售的担忧。本周全球债市遭遇剧烈波动，推动主要经济体的融资成本升至多年来高位。随着市场越来越担心日本首相高市早苗(Sanae Takaichi)扩大公共支出的计划，以及日本债券市场抛售压力可能向其他市场蔓延，日元和日本国债正成为全球投资者关注的焦点。周四，日元兑美元一度暴涨2.1%，至155.40日元兑1美元，此前周三已上涨0.9%。投资者高度警惕日本当局再次…
英国央行（BoE）首席经济学家休-皮尔重申，他支持将银行利率上调至4.00%，并认为政策制定者不能等到中东冲突和能源价格相关的不确定性消除后再采取行动。皮尔警告称，推迟行动可能会使货币政策落后于形势，并让更高的能源成本传导至工资和国内价格。 要点 "我自己的回应表明，有必要将银行利率上调至4%。" "基于这一理由上调银行利率，不一定意味着将开启一轮长期且激进的加息。" "及时上调银行利率，或许有助于阻止一些潜在隐蔽的‘追赶’动态。" "清晰、及时且果断的政策行动和沟通
加拿大丰业银行（Scotiabank）全球外汇策略团队报告称，英镑（GBP）兑美元（USD）持平，但兑交叉盘走软，英国 PMI 数据几乎没有提供新的见解。市场对 9 月英国央行（BoE）会议的紧缩预期极低，对 11 月会议的预期也仅有温和变动。英镑/美元技术面中性偏空，支撑位在 1.3500–1.3450 附近，不过自 6 月以来的更广泛趋势仍然看涨。 英国央行预期低迷限制英镑涨势 "英镑/美元（1.3493）英镑兑美元持平，同时兑大多数 G10 货币小幅相对走弱。
标普500指数涨1.07%，为8月4日以来最大单日涨幅。费城半导体指数走V，收盘微涨0.11%。特斯拉涨5.42%，领涨科技七巨头。光通信的Ciena跌10.36%。绩后Snowflake暴涨16.55%，博通收跌2.74%。比特币飙升5.33%，创5月14日以来最高收盘。
美联储新任主席沃什以"专注打球、别盯裁判"为喻，主张淡化前瞻指引，强调政策灵活性；理事沃勒则反驳称，市场需对"好球"有基本预期框架，透明沟通有助于稳定预期。两人分歧折射出美联储沟通改革的深层矛盾。
法国兴业银行（Societe Generale）策略师指出，随着美元/日元跌破其 200 日移动均线，交易量大幅增加，杠杆账户被迫回补空头。他们认为，日本央行（BoJ）可能加快收紧步伐，以及在财年末前债券回流的资金流动，将支撑日元前景更为乐观，不过这一判断的信心取决于美联储政策和利差动态。 随着日元情绪转变，资金流动强劲 "本周早些时候，美元/日元难以突破 160.70/161 的中间阻力位，即 50 日均线，随后大幅回落。值得注意的是，该货币对可能正在形成头肩顶形态的右肩.
日本央行支持对加息采取更灵活方式的言论后，日元大幅走强。 尽管 8 月份服务业活动强于预期，美国就业数据仍然疲弱。 在美国就业报告公布前，投资者强化了对美联储货币宽松的预期。 美元/日元连续第二个交易日延续跌势，周四发稿时交投于 155.40 附近，日内下跌 2.07%。由于日本央行（BoJ）释放出更偏鹰派的基调，加之市场持续担忧日本当局可能干预外汇市场，该货币对面临强劲抛售压力，日元（JPY）因此受益。
加拿大丰业银行（Scotiabank）的 Shaun Osborne 和 Eric Theoret 指出，欧元（EUR）兑美元（USD）走高，受到强劲的欧元区生产者物价指数（PPI）以及欧洲央行（ECB）更为坚挺的利率预期支撑。市场目前已计入到年底前不止一次 25 个基点的加息。欧元/美元短期技术面中性偏多，支撑位在 1.1580 附近，1.1650 之前阻力有限，而公允价值估计接近 1.1623。
布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 报告称，瑞士法郎（CHF）今日仅次于日元，表现位居第二，因为瑞士 8 月通胀意外上行，强化了瑞士央行（SNB）加息预期。尽管如此，市场仍完全计入首次 25 个基点加息要到 2027 年 6 月，而 Haddad 指出，当前低利率和受控的通胀在本季度仍将对瑞郎构成阻力。 瑞士通胀与瑞郎表现 "CHF 是今日表现第二好的主要货币，仅次于 JPY。
道明证券（TD Securities）的 Ryan McKay 和 Bart Melek 指出，货币干预的猜测以及美联储较不鹰派的言论支撑了贵金属，黄金正远离附近的 CTA 抛售触发位。他们强调，即将公布的美国数据是下一轮上涨的关键，同时指出，随着美元贬值担忧加剧，黄金的长期背景已显著改善。 美元走软支撑贵金属 "货币干预的猜测拖累了美元，而美联储的 Waller 较不鹰派的言论则压低了利率。"
标普500指数涨1.07%，为8月4日以来最大单日涨幅。费城半导体指数走V，收盘微涨0.11%。特斯拉涨5.42%，领涨科技七巨头。光通信的Ciena跌10.36%。绩后Snowflake暴涨16.55%，博通收跌2.74%。比特币飙升5.33%，创5月14日以来最高收盘。
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷（Eric Theoret）指出，在加拿大央行（BoC）略偏鹰派之后，加元（CAD）表现略优。政策维持不变，但通胀风险受到强调，12 月加息已被完全计入价格。美元/加元短期技术面已转为看跌，公允价值现估计为 1.3811，且有望进一步下探至 1.37 中位/上位区间。 加拿大央行基调拖累美元 "截至本交易时段，加元表现略优。
三菱日联金融集团（MUFG）的 Derek Halpenny 指出，随着市场在 Takata 和 Ueda 最近的言论后计入更多日本央行加息，日元重新走强。他认为当前日本央行的定价看起来过度，指出美国通过欧元/日元干预和政治压力的影响正在上升，并强调即将公布的美国数据，如非农就业数据（NFP）和 CPI，是美元/日元下行动能以及套息交易平仓的关键。
ING 的 Warren Patterson 上调了原油价格预测，指出由于波斯湾出口仍约为战前水平的一半，布伦特原油和成品油市场依然紧张。基准情景预计布伦特原油在第四季度为 80 美元/桶，而乐观和悲观情景则在 75–104 美元/桶之间，具体取决于霍尔木兹海峡和绕行路线的中断情况，以及任何美伊协议的时间安排。 年底前布伦特原油的三种情景 "尽管如此，波斯湾产油国似乎越来越愿意通过海峡运输石油，并在海峡外提供更多原油。由于船只在航行途中经常关闭应答器，追踪仍然困难。
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